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什么是指数基金的三个阶段

发布时间:2022-09-21基金 金融专家
【股票基金中的懒人投资法:指数化投资购买指数基金】 指数简单而言就是一种选股的规则按照某个规则选出一篮子股票也就是把抽象的概念数字产品化、证券化所以指数基金也是一种特殊的股票基金在指数制定完成后指数基

【股票基金中的懒人投资法:指数化投资购买指数基金】

指数简单而言就是一种选股的规则按照某个规则选出一篮子股票也就是把抽象的概念数字产品化、证券化所以指数基金也是一种特殊的股票基金在指数制定完成后指数基金的选股规则已经确定。我们进行指数基金的投资其实也是一种被动的投资方法它根据指数的成分股构成和编制方法以复制指数为目的构建投资组合旨在追求组合收益率与指数收益率之间的跟踪误差最小化。

一般的股票基金主要依赖于基金经理的投资水平基金的业绩好不好跟很大程度上取决于基金经理的能力;而指数基金的业绩跟基金经理的关系不大主要取决于对应指数的表现因为他的存在就是以某指数作为模仿对象按照该指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中全部或部分的证券目的在于获得与该指数相同的收益水平。

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指数基金的分类:

第一按复制方式可以分为两类:一类为被动型指数基金另一类为增强型指数基金。

被动型指数基金直接以某种宽基指数或行业指数为标的进行“完全复制”。“完全复制”就是要做一个一模一样的蛋糕要选择同样的原料和相同的用量。选定某个特定指数后将资金投资于该指数包含的全部成分股同时按照成分股在指数中的权重比例分配相应的投资金额最终形成指数基金。这种类型的指数型基金叫做完全复制型指数基金“完全复制”也就意味着选择同样的成分股以及同样的权重比例基金收益也会跟随指数价格产生实时变动。

“增强”就是进一步改善如果想要改善原来的蛋糕那就需要增加一些新的标准对原料进一步筛选或者更改原来的用量配比来调整最终口味。增强型指数基金也是一样在指数编制过程中对选股和权重安排的优化力争获得超过市场平均的超额收益。

第二按覆盖程度从统计学角度而言就是离散度可以分为:宽基指数和窄基指数。

宽基指数所选样本覆盖不同的行业比如我们熟悉的上证50、沪深300、中证500等;窄基指数又叫行业或主题指数样本大多来源于一个行业比如巴菲特热衷的消费有上证消费指数。、中证消费指数、以及大家对未来中国老龄化比较关注的医疗板块有300医药指数、上证医药100指数。我们可以把宽基指数当作横轴窄基指数当作纵轴前者是一个胖子什么都能装后者是一个瘦子可能只吃大米。如此样本行业指数的单一性导致的结果就是它的波动性和收益率可能更大。

A股中优秀的行业很多受行业特性影响指数基金表现各异有的回报很高有的可能连续几年都处于下跌状态。比如医药、银行、消费都可以在熊市中成为比较有价值的避险行业而传媒、环保、有色等都是周期性很明显的行业。所以对于普通的投资人来说选择宽基指数的胜率可能更高对于风险的承受能力更持久一些。