期货与期权(part5)--期货市场机制

学习笔记，仅供参考，有错必纠

摘自：《期权、期货及其他衍生产品》

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期货市场机制

• 履约保证：针对违约风险
• 标准化：增加流动性
• 对冲平仓
• 放杠杆(保证金)
• 每日无负债结算
• 交割制度
• 头寸限制
• 大户报告
• 风险准备金

期货合约条款

当开发一种新合约时，交易所必须详细注明双方协议中的具体条款，尤其是资产品种、合约规模(即每一合约所交割的标的资产确切数量)、交割地点以及交割时间。

一般的规则是期货的空头方(即同意卖出产品的一方)可以在备选方案中做出选择，当合约空头方准备选择交割时，要向交易所填写交割意向通知书，在这一书面文件里会注明交割资产的等级以及交割地点。

• 标的资产

• 合约规模：定义了在每一份合约中交割资产的数量

  • 交易所要做的一个重要决定是选择合约的规模：如果合约规模太大，许多希望对冲较小头寸的投资者或希望持有较小头寸的投机者就不可能通过交易所进行交易；从另一 方面来讲，由于每个合约都会有交易成本，因此合约规模太小时会使交易成本太高。

• 交割地点

  • 交割地点必须是由交易所指定的地点，这对那些运输费用昂贵的商品尤其重要。当选择其他交割地点时，期货的空头方所收入的价格会随着交割地点的不同而被调整。一般当期货交割地点与商品

总结

以上是生活随笔为你收集整理的期货与期权(part5)--期货市场机制的全部内容，希望文章能够帮你解决所遇到的问题。

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